3. Phù phép thông qua các giao dịch thực
ko kể phù phép thông qua các ước tính kế toán, doanh nghiệp còn với thể phù phép lợi nhuận thông qua việc giàn xếp 1 số giao dịch thực (Real earnings management) nhằm tăng lợi nhuận trong năm hiện tại, mặc dù những giao dịch đó với thể ko có lợi cho công ty về lâu dài.
- nâng cao doanh thu thông qua những chính sách giá và tín dụng
1 biện pháp các doanh nghiệp thường sủ dụng để tăng lợi nhuận lúc thấy sở hữu nguy cơ ko đạt kế hoạch đặt ra là giảm giá bán hoặc nới lỏng những điều kiện tín dụng nhằm nâng cao lượng hàng bán ra trong các tháng cuối năm tài chính. Biện pháp trang bị hai là công bố kế hoạch tăng giá bán đầu năm sau. Ví dụ, để nâng cao lợi nhuận Quí IV/2007, 1 công ty cung ứng ôtô với thể công bố kế hoạch nâng cao giá bán từ Quí I/2008, lập tức doanh thu Quí IV/2007 sẽ tưng vọt. Hai biện pháp này cho phép doanh nghiệp nâng cao lợi nhuận trong năm bây giờ, nhưng sẽ bị giảm vào các năm sau, vì thực chất doanh nghiệp đã chuyển lợi nhuận của năm sau sang năm ngày nay. Mặt khác, nâng cao giá bán năm sau còn khiến cho giảm khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường.
- Cắt giảm giá thành hữu ích
Cắt giảm tầm giá hữu ích như chi phí nghiên cứu và phát triển (R&D), tầm giá quảng bá, giá tiền duy tu, bảo dưỡng thứ cũng là cũng là 1 bí quyết với thể khiến tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, vì những chi phí này mang vai trò rất quan trọng đối với sự lớn mạnh của doanh nghiệp về lâu dài, bắt buộc tiêu dùng giải pháp này cũng đồng nghĩa mang việc hy sinh những khoản lợi nhuận tiềm năng trong tương lai.
- Trì hoãn thanh lý tài sản ko có nhu cầu sử dụng hoặc các khoản đầu tư không hiệu quả
Đối mang những tài sản công ty không với nhu cầu dùng hoặc các khoản đầu tư không đem lại hiệu quả, giải pháp hợp lý là thanh lý càng sớm càng rẻ. Tuy nhiên, thanh lý tài sản thường đem đến 1 khoản lỗ cho doanh nghiệp trong năm ngày nay. bởi vậy, ví như lợi nhuận trong năm hiện nay có nguy cơ ko đạt được mức kỳ vọng của thị trường, lãnh đạo công ty có thể không muốn thanh lý, mặc dù trì hoãn sẽ gây rộng rãi thiệt hại cho công ty như làm phát sinh giá tiền bảo quản, cản trở thể tích sản xuất. mang các tài sản và những khoản đầu tư ko hiệu quả thì càng nắm giữ lâu, doanh nghiệp càng lỗ
- Bán các khoản đầu tư hiệu quả
không tính trì hoãn thanh lý những khoản đầu tư không hiệu quả, doanh nghiệp sở hữu thể bán các khoản đầu tư sinh lời nhằm tăng thêm lợi nhuận cho năm ngày nay. Động thái này được giả dụ "gặt lúa non". vì vậy, áp dụng biện pháp trên với nghĩa là công ty tự nguyện bỏ qua tiềm năng sinh lời to từ những khoản đầu tư này trong những năm tiếp theo.
- chế tạo vượt mức công suất logic
Trong điều kiện thông thường, mỗi công ty thường xác định 1 mức công suất logic, tuỳ thuộc vào năng lực nội tại cũng như điều kiện thị trường Tuy nhiên, trong trường hợp bắt buộc tăng lợi nhuận, doanh nghiệp với thể quyết định cung cấp vượt mức công suất tối ưu. Điều này cho phép công ty giảm tầm giá đơn vị sản phẩm nhờ tận dụng tầm giá cố định. Mặt trái của biện pháp này là máy mó, trang bị bắt buộc làm việc quá mức ảnh hưởng tiêu cự tới năng suất và độ bền. ngoại trừ ra, sản phẩm làm ra đa dạng, ví như không bán được, sẽ phát sinh chi phí bảo quản và hàng tồn kho lâu ngày sẽ bị giảm giá trị.
Cả hai biện pháp phù phép báo cáo tài chính (dựa trên các ước tính kế toán hay những giao dịch thực), về bản chất, chỉ là chuyển lợi nhuận của những năm sau sang năm hiện nay. Điểm khác biệt là ở chỗ: trong khi sử dụng các ước tính kế toán không khiến thay đổi khả năng sinh lời đích thực của công ty, thì việc tiêu dùng các giao dịch thực để phù phép lợi nhuận sẽ gây ra những ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong dài hạn. Xét về mặt này, làm nâng cao lợi nhuận thông qua những ước tính kế toán được ưa chuộng hơn.
Tuy nhiên, trong đa dạng nếu, tiêu dùng những ước tính kế toán không đủ sức giúp các công ty đạt được mức lợi nhuận kỳ vọng và có thể sẽ gặp trở ngại từ phía kiểm toán viên. bởi thế, công ty có thể cần dùng tới các giao dịch thực để tăng lợi nhuận. Kiểm toán viên dù phát hiện các thủ thuật này nhưng vì nó tuân thủ các chuẩn mực kế toán, nên cũng ko thể nên doanh nghiệp điều chỉnh lại.
Tóm lại, dù áp dụng biện pháp nào, về lâu dài đều không sở hữu lợi cho nhà đầu tư cũng như cho chính doanh nghiệp. Xét trên phạm vi toàn xã hội, hậu quả còn nặng nề hơn, vì bê bối tài chính của một doanh nghiệp không chỉ ảnh hưởng riêng tới công ty đấy, mà còn khiến xói mòn lòng tin của nhà đầu tư đối mang thị trường. Để ngăn chặc những tác động tiêu cực của "Overvaluation", những doanh nghiệp buộc phải có ý thức cung ứng thông tin tất cả và minh bạch cho nhà đầu tư. bên cạnh đấy, những nhà đầu tư cũng phải tỉnh táo để không đẩy tất cả việc đi quá xa vượt tầm kiểm soát. Tuy nhiên, phổ biến khi lợi ích ngắn hạn của "Overvaluation" quá hấp dẫn khiến các doanh nghiệp khó với thể cưỡng lại được. Theo như nhận xét của Giáo sư M.C Jensen, Giám đốc công ty Tư vấn Quản trị công ty Monitor Group: "Overvaluation cũng giống như 1 chiếc heroin. Nó mang cho ta cảm giác lâng lâng lúc ban đầu, nhưng không lâu sau đó sẽ là các nối đau không cùng.
0 nhận xét:
Đăng nhận xét